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中央财经大学硕士毕业论文|资产减值会计政策运用的动机

减小字体 增大字体 作者:佚名  来源:本站整理  发布时间:2010-04-26 22:38:48

资产减值会计政策运用的动机
我国上市公司在利用会计政策选择进行盈余管理、会计操纵的动机不是单纯归于某个契约假设,而是综合的和复杂的。有对企业政治成本的考虑,也有管理层出于自身报酬契约与前途的考虑,同时顾及政府对上市公司的特殊管理规定。我们发现上市公司在使用这一会计政策时,在不同的动机下有着不同的选择。(1)具有亏损动机上市公司会将以后期间的亏损移至当期根据我国目前相关证券法规规定,如果上市公司发生亏损,其股票交易将会受到相应的限制,但法规只将亏损与否作为企业是否受到限制的条件,而并未对亏损的程度做出具体的规定,因此,一般而言,当上市公司不得不陈报亏损时,管理层一般会进一步夸大亏损,因为此时夸大亏损不会进一步对管理层造成不利影响。我国曾出现“一次让你亏个够”的现象就是这样造成的。特别是对有保住“壳”资源动机的公司更是愿意把未来的亏损都移至当期。
于是,一般亏损变成了巨额亏损。未来期间就容易扭亏为盈。这类上市公司会采用当期多计提资产减值的办法。如海南航空公布其巨额亏损达12.69亿元的2003年年报,第二天又公布了其2004年第一季度的经营业绩,该季主营收入为18.32亿元,主营利润为4.44亿元;ST九州在2001年年报里对7个多亿的应收账款全额计提坏账准备,另外对固定资产,在建工程也计提了大量减值准备①。(2)具有扭亏保“壳”动机的上市公司当年计提的资产减值偏低具有扭亏动机的上市公司当期计提的资产减值较低。对于上市公司而言,如果其连续亏损而未在规定的期限内扭亏,就有退市风险。所以在企业川数据来自巨潮资讯网,网址:httP:刀www.cninfo.com.cn.以下公司业绩也来自该网站。的关键年,企业常采用少计提折旧的办法来实现上述目的。如TCL通讯于2003年3月29日发布了一则《关于对公司2000年度会计报表所反映问题整改报告》的公告,公告显示了TCL通讯2000年虚增利润4952万元的情况。其中包括少计坏帐准备4392万元,少计存货跌价准备2813万元,少计长期投资减值准备685万元。显然操纵当年利润的目的很明显。(3)具有临界动机的上市公司当年计提的资产减值偏低为了避免被ST或摘牌,利用会计政策选择进行操纵。处于财务报表核心地位的盈余数字,是投资者、债权人、供应商和公司员工关注的对象,因此会计盈余通常作为各种契约的定量标准,管理人员报酬契约可能规定会计盈余超过某一特定值时企业才有可能得到贷款或以较低的利率得到贷款。
由此可见,会计盈余的某一特定值可能会对企业具有非常重要的影响。对于这类特定值,西方会计文献称之为会计盈余的临界值。我国证券市场亦存在此类情况,从我国证券市场对上市公司的各类限制措施得知。上市公司的净资产收益率大于零和小于零对上市公司的影响是截然不同的。小于零,就面临着被ST的可能,大于零,就相安无事。所以,对于此类上市公司,一般存在提高当期盈余的动机,以期达到会计盈余的临界值。ST数码2001年的年报披露净利润为530余万,经查,公司少计2001年度及以前年度亏损高达1.7亿元,其中,对难以收回的长期不良债权未按规定计提坏账准备9100万元,同时,公司还存在对已经损失的存货未体积必要的跌价准备情况。因此,具有临界动机的上市公司当期计提的资产减值较低。很多实证研究也证明了这一点。(4)具有配股动机的上市公司当年计提的资产减值偏低我国政府对证券市场稀缺资源的配置起主导作用,这种主导作用也体现在我国相关证券法规对上市公司配股资格认定的规定上。我国证券市场对上市公司配股资格的限制,实际上是证券监管部门与上市公司之间的一个隐含的契约。在这一契约中,上市公司管理层是代理人,掌握公司真实的会计信息。
为了获得配股权力,上市公司具有强烈的动机利用现有的信息不对称和契约的不完备性(即仅凭净资产收益率指标决定配股权)对利润进行操纵,从而达到获取配股权的目的,形成我国上市公司独特的“10%的现象”。2001年证监会降低了配股资格的条件,但配股资格仍然是公司会计政策选择的动机。因此,处于配股动机的上市公司一般会选择增加当期盈余的会计政策,在执行资产减值政策时,会在当期提取较低比例资产减值准备,减少资产准备对当期会计盈余的负面影响,以达到提高净资产收益率的目的。(5)具有利润平滑动机的上市公司当年计提的资产减值较低我国证券市场中存在一种基于业绩稳定增长的利润平滑动机,政府的监管对利润波动大的公司不利,上市公司一般也倾向于陈报逐年增长的经营业绩,以向投资者传递公司不断提高的长期盈利能力的信息,从而达到降低融资资本的目的。同时公司稳定的增长向投资者传递一种信号,也就是公司正常发展的信息,这也有利于树立公司的良好形象,增强投资者的信心。因而,当上市公司在某年有超乎寻常的增长时,管理层一般不会向投资者直接陈报该业绩,而是通过利润平滑将本年的一部分会计盈余递延到以后各期,以保证该公司业绩增长的优良态势。该类公司在执行资产减值会计政策时,一般会提取较高比例的资产减值准备,以降低本期的会计盈余。5.3我国资产减值会计政策契约分析国家赋予企业资产减值会计政策的选择权的本意是使企业的资产更符合会计理论和准则对资产的定义,以提高企业的会计信息质量。但由于资产减值的如下特征和企业的剩余控制权的配置合约的不完善,导致这一目的并没有到达。①资产减值确认方式的多样性使资产减值的确认,可以按单项资产、资产类别、综合资产进行。采用不同的确认方式,其结果肯定不相同,按单项投资计提最为稳健,按投资总体计提比较激进,按投资类别计提则居中。这需要会计人员根据经验和会计知识灵活掌握。主观因素和不确定因素较大,企业管理当局可以通过会计政策选择以达到盈余管理的目的;②资产减值会计核算方法的多重可选择性。
具体采用哪种方法和计提多大比例,企业可以自由选择。所以,不同的减值计提方对企业的利润影响是不同的;③资产减值确认和计量标准的复杂性企业在计量资产减值准备时,在我国目前的市场经济条件下,国家没有统一价,又没有权威部门公布的平均价,要较准确地确定“市价”、“可变现净值”、“可收回金额”是很困难的。所以,资产减值计量标准的模糊和复杂,对于会计人员而言,缺乏可操作性,在很大程度上依赖于他们的职业判断。企业管理当局可以利用这些不确定性,通过提、不提、多提或少提减值准备来进行盈余管理。可见,基于我国特殊的契约关系,上市公司使用在使用会计政策选择权时,很多时候并没有促进会计信息的相关和可靠,而是增加了会计信息的不对称性,交易成本并没有因为会计政策选择权而降低。西方的三大契约在我国具有部分适用性,从上面的分析中,可以看出我国也有一些特殊的契约动因,这些都产生于企业契约、会计契约的初始界定和我国企业契约特殊的不完备性。解决的方案只有完善契约关系的界定,减少契约的不完备性,使企业剩余控制权与剩余索取权对称性配置,由于会计政策权是企业剩余控制权的重要部分。所以,必须在契约优化的前提下配置会计剩余控制权。

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